FCPI

FCPI
(Fonds commun de placement dans l’innovation)

Placement financier

Un fonds commun de placement dans l’innovation est un investissement financier, sans garantie en capital mais permettant de bénéficier d’une réduction d’impôt immédiate et d’un potentiel gain futur.

Comment ça fonctionne ?

Le FCPI est un outil de placement collectif qui met en relation les investisseurs pour financer le développement d’entreprises innovantes. Le FCPI doit être composé d’au moins 70 % de parts de sociétés innovantes.

Ces sociétés dites ” innovantes ” doivent pouvoir justifier de la création de produits, procédés ou techniques innovants. Cette appréciation est validée pour une période de 3 ans par la banque publique d’investissement BPIfrance.

---

1/Ouverture du FCPI. Période de souscription (quelques mois)

• pour le FCPI : La société de gestion collecte l’épargne auprès des clients et enregistre les souscriptions
• Pour vous : Vous souscrivez au FCPI

2/Période d’investissement (quelques mois)

• pour le FCPI : La société de gestion sélectionne les PME et utilise les fonds collectés pour acheter des parts de ces entreprises.
• Pour vous : Investissement et blocage de votre épargne

3/Gestion active des participations (environ 5 ans)

• pour le FCPI : La société de gestion accompagne les PME dans leur développement pendant environ 5 ans.
• Pour vous : Investissement et blocage de votre épargne

4/Période de remboursement (quelques mois)

• pour le FCPI : La société de gestion cède ses participations dans les différentes PME puis rembourse les investisseurs.
• Pour vous : Liquidation progressive : Vous recevez votre épargne progressivement au fil des cessions

---

Les éventuels gains réalisés lors de la revente de vos parts ne sont soumis qu’aux prélèvements sociaux, 17,2 %.

L’année de la souscription, vous obtenez une réduction d’impôt égale à 18 % de votre investissement.

La base de la réduction est le montant de votre versement, retenu nets de frais d’entrée. Cette enveloppe d’investissement de 12 000 € / 24 000 € est indépendante de celle prévue pour une souscription dans un FIP.

Points de vigilance

La durée de vie d’un FCPI est, en général, de 8 à 12 ans si on prend en compte les 4 périodes (souscription, investissement, gestion et remboursement). Pendant ce temps, votre épargne est bloquée, vous ne pouvez pas en disposer.

L’investissement dans des entreprises innovantes à fort potentiel de croissance est très risqué. Le rendement n’est pas toujours au rendez-vous et l’épargne récupérée après fermeture du FCPI peut être inférieure au montant investi.

Combien ça coûte ?

Les principaux frais sont :

• Les frais d’entrée : 3 à 5 % du montant investi, prélevés une seule fois lors de la souscription. Ils servent à rémunérer le conseil qui vous a été délivré.
• Les frais de gestion : 3 à 5 % de l’épargne gérée, ils sont prélevés chaque année. Ils servent à rémunérer le travail d’expertise de la société de gestion.

Exemple : Vous investissez 10 000 € dans un FCPI, les frais d’entrée sont de 3,5 % et les frais de gestion de 4 %. Ainsi vous payerez 350 € de frais d’entrée et 3 200 € de frais de gestion sur 8 ans. Soit au total 3 550 € soit 35 % du montant investi.

Avantages et inconvénients

Mise en place

Souscription
La société de gestion du FCPI collecte les fonds auprès des épargnants qui souhaitent investir

Investissement dans des sociétés innovantes
La société de gestion du FCPI sélectionne les entreprises à la recherche de financement et utilise les fonds collectés pour financer les sociétés sélectionnées. Le FCPI reçoit en échange des parts des entreprises financées

Avantage fiscal
Vous obtenez une réduction d’impôt sur le revenu

Exemple

Jeanne, divorcée, a estimé son impôt sur les revenus de cette année. Ils vont être imposés à hauteur de 2 800 €. Elle dispose d’un capital de 10 000 € à investir.

Elle souscrit un FCPI pour 10 000 € (dont 300 € de frais d’entrée). Ainsi elle obtient une réduction d’impôt de 1 746 € (18 % de son versement net 9 700 €).